爱奇艺从亏损的泥潭“挣脱”出来了吗？

近日，爱奇艺发布2023年第四季度和全年财报。去年营收318.73亿元，同比增长9.91%；净利润19.25亿元，而上年同期为净亏损1.36亿元；去年四季度营收77.06亿元，同比增长1.5%，环比下降3.85%；净利润为4.66亿元，同比增长53.24%，环比下降2.04%。

2023年盈利让爱奇艺松了一口气。其实，在2022年第一季度爱奇艺就曾交出过一份首次扭亏为盈的成绩单，但彼时质疑声不断。毕竟对于爱奇艺来说，即使发展了十几年，也坐稳了长视频平台头部座椅，但“亏损”二字一直萦绕在其心头，同时还伴随着竞争焦灼、内容同质化、制造爆款剧以及会员付费意识难培养等问题。

而此次爱奇艺盈利的背后，离不开降本策略和会员服务增收。另外，随着AIGC浪潮席卷与内容生产相关的各行各业，爱奇艺创始人、首席执行官龚宇近年来也多次提及AI。与此同时，芒果超媒也在业绩快报中提及公司高度重视各类AI技术的研发和应用。

可见，目前长视频平台在稳定自身业务的同时，正在积极拓展多样化增收路径，今后竞争的方向或将通过技术推动内容和服务创新，以此打造出第二条增长曲线。但AIGC的技术应用虽然可以带来新的可能性，但随之而来的挑战也是平台需要攻克的难题。

自制剧能否成新希望？ ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

多年来成本高居不下的处境，或是长视频平台持续亏损的主因之一。

在经历了2021年大裁员、裁撤业务线、缩减腰部剧集等风波后，爱奇艺于2022年第一季度扭亏为盈。彼时，爱奇艺表示，实现盈利主要得益于五点措施：优质内容的构建、精细化运营、提高效率、加强销售能力，关掉或者减少没有未来发展空间的业务。

但随着爱奇艺缩减综艺、自制剧以及动漫等内容研发投入，业内也不乏反对意见：对于长视频来讲，好内容才是一切的根基，也是维持用户消费意愿的关键，并认为其一些列动作是为了保证财务数据盈利，颇有饮鸩止渴的意味。

对于内容投入，龚宇曾在此前采访中提到，“如果内容分头部、腰部和尾部，我们现在最主要的策略是增加头部内容，减少扑街内容，腰部内容不刻意去做。”

爱奇艺“降本”情况如何？从2023年业绩来看，全年营收成本为231亿元，同比增长4%；作为营收成本的重要组成部分，投入内容成本162亿元，同比下降2%；研发费用支出18亿元，同比下降7%；但销售和管理费用却同比增长16%，为40亿元。

爱奇艺表示，近三年剧集整体内容成本率逐年改善,2023年爱奇艺剧集的内容成本率较 2022 年下降了 12 个百分点,这直接推动了利润增长。

降本后，自制原创也成爱奇艺的重点方向，2023年，爱奇艺全年上新重点剧集中原创剧集数量占比超过65%。

除了降本外，从业务来看，会员服务是爱奇艺最重要的收入来源。爱奇艺分为会员服务、在线广告服务、内容分发、其他四大主营业务。其中会员服务收入为大头，2023年会员服务收入为203亿元，同比增长15%，占总收入超6成。

不过，从日均订阅会员数来看，这一数据并未增长，而是小幅度滑落。截至2023年12月31日，订阅会员总数为1.011亿。截至2022年12月31日，订阅会员总数为1.197亿。而早在2019年6月，爱奇艺就曾官宣会员数量突破1亿。

但从第四季度ARM（月度平均单会员收入）来看，同比增长13%，达到15.98元，也是该指标连续5个季度环比增长。可见，会员服务收入增加是因为ARM的增长。

从2022年开始，爱奇艺在会员服务方面惹了诸多争议，比如2022年年底爱奇艺再次涨价引发讨论，2023年爱奇艺没有涨价，但有掀起“限制投屏”的风波以及部分剧集付费超前点播，这些动作都引发了网友的不满。

对于2024年，龚宇表示还将进一步优化会员产品、内容排播和运营，以及会员忠诚度计划，以提升会员黏性并延展会员生命周期。

龚宇称，2024年，公司主要目标是高质量增长，这个目标是2023年四季度确定，要实现收入和利润同时增长，利润增长幅度要高于收入增长幅度。

如何保证优势 ？ ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

长视频平台经常会遇到一个问题，用户“人随剧走”，哪家平台热播剧火就去哪里。而平台会员和广告收入增长也离不开优质内容的驱动。

2023年初，爱奇艺推出的《狂飙》爆火，这部剧也实现了排名第一、播放量断层的领先位置。2023年一季度，在《狂飙》带动下，爱奇艺日均订阅会员数一度飙升至1.29亿，会员收入也同比增长24%。

但依靠热播剧带来的流量也会流失一部分，第二季度会员数量直接降至1.11亿，第三季度再次下降370万人，四季度后只剩1亿左右。

随后，爱奇艺还推出了《长风渡》《莲花楼》剧集，这两部剧分别排在2023年全网剧集有效播放的第四和第五，但爱奇艺日均订阅会员数连续下降，从二季度1.11亿掉到三季度1.075亿，又进一步降至四季度1.003亿。

而目前摆在长视频平台面前的问题，无外乎如何持续制造爆款，这是每个平台需要面对的问题。龚宇曾回顾过去称，“我们破圈的作品大部分是意外”。另外，长视频平台不仅要面对竞争对手之间的pk，也要面对短视频对长视频用户时长的争夺的挑战。

面对激烈的市场竞争，爱奇艺首席内容官王晓晖曾表示，竞争一直存在，但大家比拼的始终是优质内容供给持续性以及内容质量和商业收益的平衡。

在他看来，资金不是唯一竞争壁垒，对于接下来的内容规划，王晓晖称：“第一，做大众认可度高、市场回报高的作品；第二是做具有创新性的高品质内容；第三，持续注重内容上线的效率、头部内容的数量和社会洞察力。”

龚宇表示，公司在积极培养新业务，培育第二增长曲线，包括海外业务、与IP增值相关的线上及线下业务、生成式AI带来的创新等。

爱奇艺CTO刘文峰也非常看好生成式AI的技术发展为影视行业带来的机会，认为它可以大幅度提高创作的效率和水平，以及在内容策划、开发、制作及宣发过程当中发挥的作用。